11月16日午間，聯(lián)想集團(tuán)發(fā)布了2024財(cái)年中期業(yè)績報告（截至2023年9月30日）：半年?duì)I收273.1億美元，同比下滑20%；歸母凈利潤4.25億美元，同比下滑60%。
剛剛過去的半年，是聯(lián)想努力“求變”的半年。面對全球PC市場增長乏力的現(xiàn)實(shí)，這家成立已有39年的老牌PC巨頭，正想方設(shè)法打造一條第二增長曲線。而積極擁抱生成式AI、大模型掀起的新一輪AI應(yīng)用熱潮，成為了它最好的選擇。
在與財(cái)報一同發(fā)布的內(nèi)部信中，聯(lián)想集團(tuán)董事局主席兼CEO楊元慶這樣總結(jié)公司的變化：“（聯(lián)想集團(tuán)）已經(jīng)擁有了全景式的人工智能產(chǎn)品路線圖，這包括人工智能電腦、手機(jī)、平板等豐富多彩的智能終端，也包括人工智能導(dǎo)向及優(yōu)化的基礎(chǔ)設(shè)施、解決方案及服務(wù)。”
盡管正卯足了勁兒試圖將AI融入全盤業(yè)務(wù)，從業(yè)績來看，現(xiàn)階段AI為聯(lián)想帶來的加持無疑還十分有限。
01 營收支柱PC業(yè)務(wù)又下滑了
目前，聯(lián)想集團(tuán)業(yè)務(wù)布局分為三大板塊，分別為：
“智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)（IDG）”包含PC、手機(jī)、平板等硬件業(yè)務(wù)，也就是聯(lián)想集團(tuán)的“老本行”；“基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團(tuán)（ISG）”包含服務(wù)器、存儲、邊緣計(jì)算產(chǎn)品ThinkEdge等等，也就是AI訓(xùn)練所必需的算力硬件產(chǎn)品；“方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)（SSG）”，包含運(yùn)維服務(wù)、項(xiàng)目與解決方案、附加服務(wù)及支持服務(wù)等。
根據(jù)2023年中期業(yè)績報告，目前IDG板塊是聯(lián)想集團(tuán)的最大營收來源，上半年?duì)I收為217.75億美元，盡管同比下滑了22%，其營收占比仍高達(dá)74%。
值得一提的是，財(cái)報寫道“非PC產(chǎn)品銷售占智能設(shè)備集團(tuán)收入的20%”。換句話說，傳統(tǒng)PC仍是聯(lián)想集團(tuán)各類產(chǎn)品中營收規(guī)模最大的品類。而IDG板塊營收出現(xiàn)同比下滑，原因也在于PC渠道的去庫存動作。
相較之下，包含AI服務(wù)器在內(nèi)的ISG板塊營收則為39.16億美元，占比約13%；包含各類行業(yè)SaaS方案在內(nèi)的SSG營收為36.31億美元，占比約為12%。
▲（數(shù)據(jù)來源/公司財(cái)報）
聯(lián)想集團(tuán)PC業(yè)務(wù)的下滑并不令人意外，在這背后，全球PC市場都面臨著增長觸頂?shù)睦Ь场?/span>
據(jù)知名數(shù)據(jù)調(diào)研公司IDC公布的數(shù)據(jù)，2023年第三季度全球PC的出貨量為6820萬臺，同比下降了7.6%。其中聯(lián)想市占率約為23.5%，排名第一，高于市占率19.8%的惠普、市占率17.3%的戴爾。
談及2024年的PC市場，楊元慶表現(xiàn)出了一定信心，他預(yù)計(jì)2024年將恢復(fù)單位數(shù)的增長，實(shí)現(xiàn)5%以下的增長較為可能的。此外，聯(lián)想早前展示過的AI PC全球量產(chǎn)有望在明年年中實(shí)現(xiàn)。
02 “全景式AI”何時變現(xiàn)？
在剛剛過去的幾個月里，面對“老本行”PC市場需求衰退的現(xiàn)實(shí)，聯(lián)想集團(tuán)并未坐以待斃，而是試圖通過抓住生成式AI帶來的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)業(yè)機(jī)遇來創(chuàng)造增量。
其中，首先瞄準(zhǔn)了自己擅長的硬件環(huán)節(jié)，試圖成為大模型及各類AI應(yīng)用研發(fā)的算力設(shè)施“賣鏟人”。
2月份，聯(lián)想集團(tuán)發(fā)布智算服務(wù)器品牌“問天”，號稱完全由中國本土研發(fā)團(tuán)隊(duì)開發(fā)；4月，官宣與英偉達(dá)在汽車計(jì)算方面的合作，將打造車載域控制器平臺；6月份，聯(lián)想旗下IDG智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)表示要追加10億美元，用于在未來三年內(nèi)加速全球AI部署。
此外，聯(lián)想集團(tuán)還試圖切進(jìn)智能解決方案市場。6月份，聯(lián)想首次展示了AI底層技術(shù)驅(qū)動的七大行業(yè)核心解決方案，涵蓋政府、運(yùn)營商、金融、教育、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、制造和重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域。
而在10月24日，聯(lián)想更是在自己主場的聯(lián)想創(chuàng)新科技大會（Tech World）上直接提出了“AI for All（讓人工智能惠及每一個人）”的理念，并計(jì)劃將AI融入全部業(yè)務(wù)線，布局“從口袋到云端”的計(jì)算能力。
按照這一思路，聯(lián)想一口氣公布了AI PC（人工智能個人電腦）、大模型壓縮技術(shù)、號稱“最強(qiáng)邊緣服務(wù)器”的ThinkEdge SE455 V3、摩托羅拉智（自）變?nèi)嵝云粮拍顧C(jī)等多種AI技術(shù)加持的軟硬件產(chǎn)品，還宣布與全球AI芯片龍頭英偉達(dá)達(dá)成戰(zhàn)略合作。
盡管動作頻頻，聯(lián)想集團(tuán)想要推動業(yè)務(wù)由PC向AI服務(wù)器、智能解決方案等市場轉(zhuǎn)型卻沒那么容易。
一方面，相關(guān)市場的競爭十分激烈。根據(jù)畢馬威報告，市面上的算力服務(wù)商可以分為三類，新IT服務(wù)商、云計(jì)算服務(wù)商、算力網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商，而聯(lián)想屬于這其中的第一類。
由于既往業(yè)務(wù)的特性，聯(lián)想代表的新IT服務(wù)商在AI算力方面的布局并不算多。相較之下，云計(jì)算大廠由于其既往業(yè)務(wù)的需要而布局了大量智能算力，而在大模型時代之中，這類廠商也普遍在加碼AI算力及其上層應(yīng)用，致力于打造業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢。
同處于新IT服務(wù)商領(lǐng)域的玩家們也瞄準(zhǔn)了這塊市場蛋糕。今年以來，浪潮信息、新華三、寧暢等服務(wù)器廠商均已發(fā)布AI服務(wù)器新品。
另一方面，AI算力產(chǎn)業(yè)素有回報周期長的投資特點(diǎn)，難以“速成”。這也體現(xiàn)在了聯(lián)想集團(tuán)的業(yè)績之中，財(cái)報寫道，由于AI相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目“開發(fā)成本高昂”等原因，導(dǎo)致聯(lián)想集團(tuán)ISG板塊盈利受壓。
因此在2024財(cái)年上半年，聯(lián)想集團(tuán)ISG板塊出現(xiàn)了1.14億美元的虧損。
在內(nèi)部信的最后，楊元慶引用了古羅馬哲學(xué)家塞涅卡的名言“幸運(yùn)只發(fā)生在機(jī)遇與準(zhǔn)備相遇的時刻”，他講道：“聯(lián)想已經(jīng)占據(jù)了人工智能時代的有利地勢”。
但客觀而言，在AI大模型時代，聯(lián)想面前還有不小的挑戰(zhàn)。
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